공모펀드 핵심위험 표준안, 10개 유형에 무엇이 달라지나
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핵심 요약
(2026-09-30 기준) 공모펀드 핵심위험 표준안은 신규 10개 유형의 위험 공시를 강화합니다.
공모펀드 핵심위험 표준안은 개정안 기준으로 신규 출시 펀드의 위험 안내와 과거 손실 공시 방식을 정리합니다. 원본손실 위험과 특수위험을 합쳐 최대 4개를 안내하고, 자사 동종상품 손실률이 20% 초과인 사례는 별도 공시합니다.
| 구분 | 핵심 내용 | 적용 기준 |
|---|---|---|
| 핵심위험 안내 | 원본손실 위험과 특수위험을 합쳐 최대 4개 기재 | 신규 출시 10개 유형 |
| 과거 손실 공시 | 자사 동종상품의 20% 초과 손실 사례 기재 | 대규모 손실 사례가 있을 때 |
| 추가 손실 정보 | 레버리지·인버스는 일일 최대손실률도 기재 | 레버리지·인버스 집합투자기구 |
※ 금융감독원 펀드 핵심위험 표준안 및 공시서식 개정안(2026-09-30 기준)
무엇이 새로 생겼나
(2026-09-30 기준) 신규 펀드에는 핵심위험 표준안과 강화된 손실 공시가 적용됩니다.
이번 표준안은 증권신고서에 적을 최소 기준으로 제시됐습니다. 신규 출시되는 10개 유형에 적용하는 안이며, 핵심위험 안내와 과거 대규모 손실 정보가 함께 공시 범위에 들어갑니다.
| 신설 내용 | 적용 대상 | 적용 시점 |
|---|---|---|
| 핵심위험 표준안 | 신규 출시 10개 펀드 유형 | 2026-09-30 |
| 증권신고서 최소 기재 기준 | 적용 대상 펀드 | 2026-09-30 |
| 강화된 위험 안내 | 고위험 펀드 관련 공시 | 2026-09-30 |
※ 금융감독원 펀드 핵심위험 표준안 및 공시서식 개정안(2026-09-30 기준)
2026년 4월 공시서식 개정과의 관계
금융감독원은 2026년 4월 1일 운용사 자체점검과 위험 안내 강화를 위한 공시서식 개정을 시행했습니다(금융감독원 공시서식 개정, 2026-04-01 기준). 이후 개정안 기준 2026년 9월 30일부터 신규 10개 유형에 핵심위험 표준안을 적용하는 흐름입니다.
기존 출시 펀드에 대해 확인되지 않은 사항
핵심위험 표준안은 모든 공모펀드에 즉시 적용하는 내용이 아니라, 신규 출시 10개 유형에 적용하는 안입니다.
이 문서에서는 2026년 9월 30일 이전 출시 펀드의 적용 여부, 기존 서식 전환 절차, 정정 방식까지 다루지 않습니다. 기존 펀드 관련 적용 범위는 확인되지 않아 별도 확인이 필요합니다.
어떤 펀드가 표준안 적용 대상인가
(2026-09-30 기준) 표준안은 신규 10개 유형에 적용되며 자료에서 10개 유형이 열거됩니다.
확인된 유형은 해외 자산형, 파생형, 레버리지·인버스형 등을 포함합니다. 적용 대상과 자료에서 열거된 유형은 모두 10개입니다.
| 확인된 유형 | 적용 여부 | 비고 |
|---|---|---|
| 해외 부동산펀드 | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
| 해외 리츠(REITs) 펀드 | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
| ELF | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
| DLF | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
| 레버리지 펀드 | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
| 인버스 펀드 | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
| 커버드콜 펀드 | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
| 목표전환형 펀드 | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
| 금현물 펀드 | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
| 해외 재간접 펀드 | 적용 대상 | 신규 출시 기준 |
※ 금융감독원 펀드 핵심위험 표준안 및 공시서식 개정안(2026-09-30 기준)
해외 자산과 파생형 펀드
해외 부동산펀드와 해외 리츠 펀드가 적용 대상에 포함됩니다. ELF와 DLF도 표준안 적용 대상에 들어갑니다. 해외 자산형과 파생형 상품이 함께 포함돼 위험 안내 범위가 넓어집니다.
레버리지·인버스와 기타 유형
레버리지·인버스 펀드, 커버드콜 펀드, 목표전환형 펀드, 금현물 펀드, 해외 재간접 펀드도 적용 대상입니다. 이 중 레버리지·인버스 집합투자기구는 일반적인 과거 손실 정보 외에 일일 최대손실률을 추가로 기재합니다.
핵심 투자위험은 최대 몇 개까지 적나
(2026-09-30 기준) 핵심위험은 원본손실 1개와 특수위험 최대 3개로 구성됩니다.
모든 적용 대상 펀드는 원본손실 위험을 적고, 개별 펀드의 특수위험을 최대 3개까지 더합니다. 따라서 원본손실 위험 1개와 특수위험 3개를 합치면 핵심 투자위험은 최대 4개입니다.
| 위험 구분 | 기재 원칙 | 최대 개수 |
|---|---|---|
| 원본손실 위험 | 모든 유형에 공통 기재 | 1개 |
| 특수위험 | 개별 펀드 특성에 따라 기재 | 3개 |
| 핵심 투자위험 합계 | 원본손실 위험과 특수위험 합산 | 4개 |
※ 금융감독원 펀드 핵심위험 표준안 및 공시서식 개정안(2026-09-30 기준)
원본손실 위험과 특수위험의 구성
원본손실 위험은 모든 유형에 공통으로 들어가며, 특수위험은 펀드별로 달라집니다. 원본손실 위험 1개에 특수위험 최대 3개를 더하는 방식이므로, 공통 위험과 상품별 위험을 한 화면에서 함께 확인하는 구성입니다.
투자자가 읽기 쉬운 표시 방식
개정안은 증권신고서의 투자위험등급 표 하단에 핵심위험을 명료하게 작성하도록 제시합니다. 금융전문·법률 용어 대신 소비자에게 친숙한 표현을 쓰고, 중요한 내용은 굵은 글씨나 밑줄로 강조하며, 그래프·도표 같은 시각자료도 활용합니다.
과거 20% 초과 손실은 무엇을 공시하나
(2026-09-30 기준) 자사 동종상품 손실률이 20% 초과면 손실 사례를 공시합니다.
공시 기준은 해당 펀드 자체의 과거 실적만이 아니라 자사 동종상품의 과거 손실률입니다. 손실률이 20%를 초과한 사례가 있으면 펀드명과 투자지역 또는 자산명, 손실발생일, 손실 규모를 적습니다.
| 판단 기준 | 공시 대상 | 기재 항목 |
|---|---|---|
| 자사 동종상품 과거 손실률 20% 초과 | 대규모 손실 사례 | 펀드명 |
| 자사 동종상품 과거 손실률 20% 초과 | 대규모 손실 사례 | 투자지역 또는 자산명 |
| 자사 동종상품 과거 손실률 20% 초과 | 대규모 손실 사례 | 손실발생일, 손실 규모 |
| 동종상품 운용 사례 없음 | 운용 이력 부재 | 동종상품 운용 경력이 없다는 사실 |
※ 금융감독원 펀드 핵심위험 표준안 및 공시서식 개정안(2026-09-30 기준)
대규모 손실로 보는 기준
자사 동종상품에서 20%를 초과한 손실률이 확인되면 대규모 손실 공시 대상이 됩니다. 20%를 초과했다는 기준과 함께 손실 사례의 구체적 정보가 공시되는 방식입니다.
손실 사례와 운용 이력이 없을 때의 기재
대규모 손실 사례가 있으면 펀드명, 투자지역 또는 자산명, 손실발생일, 손실 규모를 기재합니다. 반대로 자사에 동종상품 운용 사례가 없으면, 공시 항목이 비는 것이 아니라 운용 경력이 없다는 사실을 기재합니다.
폐쇄형과 개방형은 손실을 어떻게 판단하나
(2026-09-30 기준) 폐쇄형은 누적손익률, 개방형은 역대 최대낙폭으로 손실을 판단합니다.
대규모 손실 여부를 판단하는 기준은 집합투자기구의 구조에 따라 나뉩니다. 폐쇄형은 설정 후 누적손익률을, 개방형은 역대 최대낙폭(MDD)을 기준으로 봅니다.
| 펀드 구조 | 판단 기준 | 의미 |
|---|---|---|
| 폐쇄형 집합투자기구 | 설정 후 누적손익률 | 설정 이후 누적 성과 기준 |
| 개방형 집합투자기구 | 역대 최대낙폭(MDD) | 역대 최고가격 이후 최저가격까지의 하락 손실률 |
※ 금융감독원 펀드 핵심위험 표준안 및 공시서식 개정안(2026-09-30 기준)
MDD는 투자자산이 역대 최고가격에 도달한 뒤 최저가격까지 하락한 손실률입니다. 같은 20% 초과 기준이라도 폐쇄형은 누적손익률, 개방형은 MDD를 사용하므로 구조에 따라 공시 판단 방식이 나뉩니다.
레버리지·인버스 펀드는 무엇을 더 공시하나
(2026-09-30 기준) 레버리지·인버스 펀드는 일일 최대손실률도 함께 기재해야 합니다.
레버리지·인버스 집합투자기구는 과거 대규모 손실내역 외에 앞으로 발생 가능한 일일 최대손실률을 추가로 기재합니다. 금융감독원은 단일종목 2배 레버리지 상품에서 기초자산이 하루 30% 하락하면 일일 최대손실률이 **60%**가 될 수 있다는 예시를 제시했습니다.
| 공시 항목 | 기재 내용 | 금융감독원 예시 |
|---|---|---|
| 과거 대규모 손실내역 | 과거 손실 사례 | 해당 시 기재 |
| 일일 최대손실률 | 향후 발생 가능한 일일 손실률 | 기초자산 30% 하락 시 60% 가능 |
| 적용 대상 | 레버리지·인버스 집합투자기구 | 단일종목 2배 레버리지 상품 예시 |
※ 금융감독원 펀드 핵심위험 표준안 및 공시서식 개정안(2026-09-30 기준)
단일종목 2배 레버리지 상품의 예시는 기초자산 하락률 30%에 2배 구조를 적용해 60%가 되는 계산입니다. 이 수치는 모든 펀드에 동일하게 적용되는 값이 아니라 금융감독원이 제시한 사례입니다.
자주 묻는 질문
2026년 9월 30일 전에 출시된 펀드에도 핵심위험 표준안이 적용되나요?
(2026-09-30 기준) 표준안은 신규 출시 10개 펀드 유형에 적용하는 개정안입니다. 이전 출시 펀드의 적용 여부와 전환 절차는 확인되지 않아 별도 확인이 필요합니다.
핵심 투자위험은 최대 몇 개까지 안내되나요?
(2026-09-30 기준) 원본손실 위험 1개와 특수위험 최대 3개를 합쳐 최대 4개까지 안내합니다. 모든 적용 대상 펀드에는 원본손실 위험을 기재합니다.
과거 손실률이 20%를 넘으면 어떤 내용을 공시하나요?
(2026-09-30 기준) 자사 동종상품 손실률이 20% 초과면 대규모 손실 사례를 공시합니다. 펀드명, 투자지역 또는 자산명, 손실발생일, 손실 규모를 기재합니다.
동종상품 운용 이력이 없으면 공시할 내용이 없나요?
자사에 동종상품 운용 사례가 없으면 동종상품 운용 경력이 없다는 사실을 기재합니다. 운용 사례가 없다는 사실도 공시 내용에 포함됩니다.
개방형 펀드의 대규모 손실은 어떻게 판단하나요?
개방형 집합투자기구는 역대 최대낙폭(MDD)으로 대규모 손실 여부를 판단합니다. MDD는 역대 최고가격에서 최저가격까지 하락한 손실률입니다.
참고 출처
- 금융감독원 · 소비자 눈높이에 맞는 공모펀드 투자위험 안내를 위하여 「펀드 핵심위험 표준안」을 도입합니다 (확인 2026-09-07, 1차 출처)
- 금융감독원 · 소비자 눈높이에 맞는 공모펀드 투자위험 안내를 위하여 펀드 핵심위험 표준안을 도입합니다. (확인 2026-09-07, 1차 출처)